Как Revolut, Finom и Rapyd выходят на новые рынки
Для пользователя финансовое приложение в новой стране может выглядеть почти так же, как дома. За привычным интерфейсом при этом стоит заново выстроенная система: местные лицензии, банковские реквизиты, проверка клиентов, платежные инструменты и служба поддержки.Revolut, Finom и Rapyd решают эту задачу по-разному. Revolut работает главным образом с частными клиентами. Finom встраивается в повседневные операции малого бизнеса. Rapyd предоставляет платежную инфраструктуру другим компаниям. Разница между ними хорошо показывает, почему у международного fintech нет единой инструкции по масштабированию.
Александр Фролов, инвестор: что объединяет три компании
Александр Фролов – сооснователь международной инвестиционной компании Target Global. В биографических публикациях его также называют Александром Фроловым-младшим, чтобы отличать от полных тезок. В инвестиционной истории фонда представлены Revolut, Finom и Rapyd – компании с разными моделями международного развития. Все три работают с финансовыми технологиями, но находятся в разных частях рынка.Revolut предлагает пользователю готовый набор услуг. Finom помогает предпринимателю управлять счетами, платежами и расходами. Rapyd создает технологический слой, через который проходят операции других компаний.
Поэтому и рост у них устроен по-разному: одним нужны миллионы активных пользователей, другим – прочные отношения с бизнес-клиентами или подключение к местной платежной инфраструктуре.
Александр Фролов, Таргет Глобал: три типа fintech-бизнеса
У каждой из трех компаний свой способ закрепиться в новой стране:• Revolut переносит на новый рынок потребительское приложение с широкой линейкой финансовых услуг;
• Finom адаптирует продукт под банковские и операционные задачи местного малого бизнеса;
• Rapyd подключает платежную инфраструктуру, а в некоторых случаях расширяет ее через приобретения.
Различия начинаются с роли, которую продукт играет в жизни клиента. Частный пользователь хочет переводить деньги, оплачивать покупки и управлять финансами в одном приложении. Предпринимателю нужны местные реквизиты, выставление счетов и понятный контроль расходов. Крупному бизнесу важнее подключить разные способы оплаты и проводить операции в нескольких странах через одну систему.
Revolut: одно приложение для разных рынков
Revolut начинала с международных переводов и обмена валют, а затем постепенно расширяла набор услуг. Сейчас внутри приложения объединены платежи, переводы, сберегательные и инвестиционные инструменты, страховые продукты и другие функции.Такой формат удобно переносить между странами: основная технологическая платформа остается общей. Но финансовая часть продукта каждый раз требует отдельной подготовки. Компании приходится получать разрешения, учитывать местные правила проверки клиентов и подключать платежные системы, которыми привыкла пользоваться аудитория конкретной страны.
10 августа 2026 года Revolut сообщила о получении полной банковской лицензии для Revolut Bank S.A. во Франции. Компания планирует поэтапно перевести обслуживание клиентов во Франции и ряде других западноевропейских стран на эту структуру, сохранив литовский банк для других рынков ЕЭЗ. Такой подход показывает, как международное развитие требует изменения юридической и операционной структуры уже работающего бизнеса.
Широкая продуктовая линейка дает компании больше точек контакта с клиентом, но одновременно повышает цену ошибки. Если человек использует одно приложение и для переводов, и для сбережений, сбой затрагивает сразу несколько привычных операций. Поэтому вместе с количеством услуг должны расти системы безопасности, контроля и поддержки.
Finom: финансовый сервис для повседневной работы
У малого бизнеса другой запрос. Предпринимателю обычно не нужен длинный список финансовых продуктов сам по себе. Ему важно быстро выставить счет, принять оплату, проверить расходы сотрудников и увидеть, сколько денег доступно прямо сейчас.На этом строится продукт Finom. Платформа объединяет бизнес-счета, платежи, выставление счетов и управление расходами. Общая технологическая основа используется в разных странах, однако банковская часть адаптируется под местный рынок.
В июне 2025 года Finom привлекла €115 млн в раунде Series C. На момент объявления у компании было более 125 тысяч клиентов. Она предоставляла локальные IBAN в Германии, Франции, Италии, Испании и Нидерландах. Тогда же Finom заявила о планах довести число европейских бизнес-клиентов до одного миллиона к концу 2026 года.
Этот ориентир стоит воспринимать именно как заявленную цель, а не как уже достигнутый результат. Для ее выполнения недостаточно открыть приложение в очередной стране. Finom должна учитывать местные банковские процессы и то, как небольшие компании ведут расчеты, оформляют платежи и распределяют доступ к финансам.
В результате Finom становится частью рабочего распорядка предпринимателя. Чем больше регулярных операций проходит через платформу, тем важнее для клиента стабильность сервиса и тем сложнее заменить его другим продуктом.
Rapyd: инфраструктура, которую пользователь может не замечать
Rapyd работает глубже внутри платежной системы. Обычный покупатель может не видеть ее название, хотя именно через такую инфраструктуру продавец принимает оплату или отправляет деньги клиенту в другой стране.Компания объединяет различные способы оплаты и выплаты на одной платформе. Для международного бизнеса это сокращает объем технической работы: вместо отдельных подключений в каждой стране он получает общий инструмент для управления операциями.
14 марта 2025 года Rapyd привлекла $500 млн для завершения покупки глобального платежного подразделения PayU. Стоимость приобретения составила $610 млн. После получения необходимых согласований Rapyd объявила о завершении сделки, расширив присутствие в странах Латинской Америки и Африки. Сделка расширила возможности карточного эквайринга в Мексике, Бразилии, Аргентине, Чили, Колумбии и Перу, а также доступ к африканским рынкам, включая Нигерию и Южную Африку.
Покупка уже работающей платежной платформы сокращает путь на новый рынок. Вместе с бизнесом компания получает технические подключения, местные команды и отношения с банками и продавцами. Основная работа после сделки связана с интеграцией: системы должны обмениваться данными, а клиенты – продолжать проводить операции без заметных сбоев.
Такой путь заметно отличается от запуска потребительского приложения. Rapyd приходится масштабировать инфраструктуру, которая должна работать в фоновом режиме и выдерживать нагрузку со стороны множества корпоративных клиентов.
Что приходится заново выстраивать в каждой стране
Цифровые технологии позволяют использовать единое ядро продукта сразу на нескольких рынках. Однако финансовый сервис всегда соприкасается с местной системой: регуляторами, банками, налоговыми правилами, валютой и привычными способами оплаты.Так, Revolut необходимо согласовать набор доступных услуг и требования к клиентским операциям. Finom должна предоставить предпринимателям подходящие банковские реквизиты и встроиться в их рабочие процессы. Rapyd подключает местные платежные каналы и приводит их к общим техническим стандартам.
Поэтому международный рост fintech-компании обычно идет в двух направлениях. Внутри сохраняется единая платформа, иначе поддержка продукта станет слишком дорогой. Снаружи появляется локальный слой, без которого сервис будет неудобен или вовсе не сможет работать в новой юрисдикции.
Граница между общей и местной частью продукта у каждой компании своя. Именно она определяет стоимость запуска и скорость дальнейшего расширения.
Где в этой работе находится инвестор
На ранней стадии еще невозможно проверить будущую международную систему в полном масштабе. Инвестору приходится оценивать, выдержит ли продукт усложнение: сможет ли команда добавить новую валюту, получить лицензию, подключить местный банк или объединить купленную платформу с собственной.Александр Фролов, инвестор с опытом работы с технологическими компаниями, работает в Target Global над стратегическими проектами и кофаундинговыми инициативами. Он считает, что Таргет Глобал важна в этом контексте благодаря самому составу проектов. Revolut, Finom и Rapyd позволяют увидеть три разных варианта международного роста внутри одного сектора. Их сравнение показывает, что инвестиционная стратегия не может опираться только на размер потенциальной аудитории.
Нужно понимать, каким способом компания будет осваивать новый рынок и сколько времени займет подготовка. Для потребительского приложения решающими могут стать лицензия и доверие аудитории. Для сервиса малого бизнеса – локальные реквизиты и регулярное использование. Для платежной платформы – технические подключения и работа с корпоративными клиентами.
Так, имя Александра Фролова-младшего связано с компаниями, которые развивают международные продукты, но делают это через разные технологические и операционные решения.
Три разных маршрута вместо единой формулы
Revolut идет вслед за частным клиентом и старается собрать его основные финансовые операции в одном приложении. Finom становится рабочим инструментом предпринимателя. Rapyd встраивается в процессы компаний, которым нужно принимать и отправлять платежи в разных странах.Такое сравнение дает больше информации, чем простой перечень инвестиций. Оно показывает, насколько разными могут быть технологические компании в одном секторе и почему выход на международный рынок каждый раз приходится проектировать заново.
В этом смысле Александр Фролов – инвестор, связанный с несколькими самостоятельными сценариями роста fintech-бизнеса. Общей для них остается задача построить продукт, который можно переносить между странами, не игнорируя устройство каждого отдельного рынка.
